Bán khống là gì? Rủi ro của bán khống (Short Selling)

Bán khống là hành động như thế nào trong đầu tư kinh doanh? Thị trường tài chính là nơi mà những thuật ngữ chuyên ngành được cập nhật liên tục. Người tham gia buộc phải thấu hiểu hết những thuật ngữ này để phục vụ cho việc đầu tư. Tại thị trường chứng khoán, short selling hay bán khống đã quen mặt với nhiều người. Ngoài ra nó cũng nổi bật tại thị trường ngoại hối Forex. Cũng như trở thành thuật ngữ cơ bản cần biết. Nghe có vẻ khá bất ngờ vì khi tìm hiểu thông tin liên quan đến thị trường này.

Chúng ta thường sẽ biết nhiều về những giao dịch của các cặp tiền. Thông qua hình thức hợp đồng chênh lệch CFDs. Nhưng có thể bạn chưa biết thì đó chính là một hình thức short selling phổ biến. Nếu như trong thị trường Forex short selling hoạt động như vậy. Thì còn tại thị trường chứng khoán, thuật ngữ này được áp dụng và sử dụng như thế nào? Kinh nghiệm và lợi ích sẽ nhận được từ phương pháp hoạt động này mang lại là gì? Hãy cùng giải đáp trong bài viết này nhé!

Mục lục

Short Selling – Bán khống là gì?

Bán khống hay gọi với một cái tên “sang” trọng hơn đó là short selling. Đây là một hình thức đầu tư và giao dịch bằng cách đặt cược vào sự giảm giá của cổ phiếu hay các công cụ tài chính. Chiến lược này đòi hỏi rất nhiều kỹ năng và chuyên môn dày dặn. Nên chỉ thích hợp cho những nhà đầu tư, nhà giao dịch đã có nhiều năm kinh nghiệm chơi chứng khoán. Hình thức này còn được nhiều người sử dụng để thực hiện đầu cơ. Ngoài ra các các nhà đầu tư cũng có thể dùng Short Selling với mục đích tránh phòng tránh. Để hạn chế hay chống đỡ được những rủi ro với một hay một số chứng khoán liên quan.

Short selling mang lại những rủi ro mà nhiều người phải hoang mang và lo lắng. Đồng thời nó cũng là một phương pháp giao dịch có tính chất nâng cao trên thị trường. Còn nếu sử dụng hình thức bán khống với mục tiêu chống lại các rủi ro thì sẽ phổ biến rộng hơn. Nó sẽ liên quan đến quá trình sử dụng một vị thế để rủi ro được đẩy lùi.

Với short selling, một vị thế sẽ được mở ra với hình thức mượn tài sản hoặc loại cổ phiếu mà nhà đầu tư nghĩ giá trị nó sẽ giảm. Tiếp theo, nhà đầu tư sẽ mang đi bán cho những người khác bằng với mức giá thị trường. Trước thời điểm phải trả những cổ phiếu đã mượn. Nhà đầu tư vẫn đang kỳ vọng rằng sẽ mua được cổ phiếu này với giá rẻ hơn.

Mục đích của bán khống chứng khoán

Người ta thường xem bán khống như một phương thức đầu cơ trên thị trường tài chính. Ngoài ra nó cũng được biết đến như một nhà đầu tư dài hạn. Hoặc cũng có thể xem như đây là một cách quản lý danh mục đầu tư sao cho rủi ro giảm xuống mức thấp nhất. Dưới đây là thông tin về những mục đích mà bán khống chứng khoán mang lại:

Nhiều nhà đầu tư thực hiện phương pháp đầu tư này nhằm đầu cơ và nhận khoản sinh lời. Họ tin chứng khoán họ đã mua sẽ có thời điểm giảm sút bởi một nguyên nhân bất kỳ. Những người đầu tư một khi đã nảy sinh nghi ngờ về sự giảm giá của các loại tài sản như cổ phiếu hay hàng hóa. Thì hiển nhiên họ sẽ mở ra những vị thế nhất định để được hưởng lợi từ việc giảm giá đó.
Phòng ngừa rủi ro cũng là một trong những lý do khiến cho nhiều nhà giao dịch chọn short selling. Nó sẽ mang đến hiệu quả giảm thiểu tối đa các rủi ro khi xảy ra các biến động từ thị trường. Hoặc cũng có thể gọi nó là một trong những loại giao dịch dùng để phòng ngừa các rủi ro phát sinh.

Đó chính là toàn bộ những mục đích của bán khống chứng khoán mang đến. Đương nhiên dù là với mục đích như thế nào thì người sử dụng vẫn luôn tính phần lợi về mình. Vậy thì nếu là một người đã có kinh nghiệm lâu năm thì bạn hoàn toàn có thể short selling.

Rủi ro của Short Selling (Bán Khống) là gì?

Bên cạnh những mục đích lợi nhuận đến từ short selling. Thì đương nhiên nó cũng sẽ bao gồm cả những rủi ro trong đó nữa. Chính vì thế mà bạn cần phải nhận biết được tất cả những loại rủi ro có thể xảy ra. Để làm gì ư? Đương nhiên là để biết cách phòng tránh và có được những hướng đi phù hợp rồi. Nhà đầu tư cần cân nhắc thật kỹ về những rủi ro được chia sẻ sau đây:

Bán khống sử dụng tiền vay

Với hình thức short selling này bạn sẽ phải mở cho mình một loại tài khoản ký quỹ. Vì nó sử dụng cơ chế ký quỹ của tài khoản này. Sau đó nó sẽ đồng ý cho bạn vay tiền từ công ty môi giới bất kỳ. Tài sản thế chấp ở đây sẽ sử dụng luôn số khoản đầu tư của bạn. Vì phải duy trì tối thiểu 25% nên những quá trình ký quỹ dài hạn của nhà đầu tư sẽ rất dễ thất bại.

Nếu như tài khoản vượt ra khỏi mức yêu cầu này. ngay lập tức sẽ có hiện tượng call margin dành cho bạn. Lúc này, nhà đầu tư sẽ có hai lựa chọn cần được quyết định và đưa ra. Một là nạp thêm tiền để tiếp tục đầu tư vào thị trường này. Hai là bạn có thể thanh lý luôn vị thế mà mình đã mở ra.

>>> Xem thêm bài viết:

Sai thời điểm và đi ngược với xu hướng

Nếu một doanh nghiệp có mức định giá cao ngất ngưởng. Thì sẽ phải mất một khoảng thời gian để giá cổ phiếu của nó hạ xuống. Thời điểm này, đương nhiên lãi suất của bạn sẽ bị mất, bị margin call và sẽ bị thanh lý.

Lịch sử của cổ phiếu nói lên rằng nhìn chung thì lúc nào cổ phiếu cũng sẽ ở hướng tăng lên. Sau một khoảng thời gian vừa và đủ thì chắc chắn cổ phiếu cũng sẽ tăng giá. Ngay cả những doanh nghiệp gặp phải tình trạng không có nhiều cải tiến trong kinh doanh. Thì lạm phát và một số tốc độ tăng giá từ nền kinh tế toàn cầu cũng khiến giá cổ phiếu xê dịch phần nào. Tức là lúc này bán khống đang đặt cược mình ngược với xu hướng thị trường.

Short squeeze và vấn đề pháp lý

Nếu trên thị trường xuất hiện trường hợp cổ phiếu được bán khống gần với ngày được đáo hạn. Chắc chắn cổ phiếu đó sẽ dính phải trường hợp short squeeze. Sẽ xảy ra tình trạng bị ép giá khi cổ phiếu đó chuẩn bị quay lại đà tăng.

Lúc này những người bán khống chứng khoán sẽ đóng lại giao dịch bằng hành động mua lại những vị thế đã short. Quá trình mua lại này sẽ có thể lặp tới lặp lui và tạo thành một vòng tuần hoàn. Đương nhiên là nhu cầu với các loại cổ phiếu trên thị trường lúc này cũng sẽ thu hút nhiều người mua hơn. Lúc này nhiều người sẽ phải đóng vị thế vì giá càng ngày càng bị đẩy lên cao.

Sẽ có trường hợp nhiều cơ quan áp đặt lệnh chống short selling tại các lĩnh vực nhất định. Mục đích là giúp cho thị trường không bị hoảng loạn và áp xuống những lực bán khống chính đáng. Các hành động này đương nhiên sẽ khiến cho cổ phiếu có mức giá tăng lên đột biến. Lúc này người short selling sẽ phải mua lại những vị thế bán với mức lỗ vô cùng lớn.

Phòng ngừa rủi ro khi Bán Khống (Short Selling)

Short selling là một trong những phương thức đầu tư có tính may rủi cao. Và không bao giờ đạt được kết quả 100%. Chính vì vậy mà ngay từ ban đầu bạn cần có những phương án phòng ngừa mọi rủi ro của mình.

Để phòng ngừa được một số các loại rủi ro có thể xảy đến các nhà giao dịch cần:

Xác định được những khu vực phù hợp cho lệnh mua hoặc bán. Sau đó xác định giá trị thực của những cổ phiếu có giá cao để có thể tăng thêm phần thắng trong giao dịch.
Luôn giới hạn lại mức thua lỗ ở một khoảng nhất định là từ 7-10%.
Với việc đầu tư chứng khoán thì các rủi ro không bao giờ có thể lường trước được. Chính vì vậy mà chúng ta chỉ nên sử dụng một tỷ trọng cố định để bán chứng khoán.
Những nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường này chưa biết bán khống là gì thì không nên tham gia. Sự thiếu hiểu biết và thiếu kinh nghiệm sẽ khiến cho họ rơi vào tình cảnh rủi ro ở bất cứ thời điểm nào.

Đó là toàn bộ những rủi ro mà các nhà đầu tư cần phải phòng ngừa trước khi bước vào đầu tư. Không nên mạo hiểm mà bỏ qua những thông tin cảnh báo này. Vì sẽ dẫn đến thất bại nhanh chóng. Nếu không muốn rơi vào cảnh trắng tay. Thì đương nhiên phải chú ý đến những cách phòng ngừa này nhé.

Những ưu và nhược điểm của bán khống

Ngoài trường hợp rủi ro thì đương nhiên short selling cũng sẽ bao gồm những ưu và khuyết điểm của nó.

Ưu điểm:

Lợi nhuận được tăng lên đáng kể hơn cho mọi nhà đầu tư. Nhất là tại những thị trường có xu hướng tăng giá và không ngoại trừ những thị trường có xu hướng giá giảm.
Nhà đầu tư tha hồ thu về nhiều lợi nhuận với nguồn vốn ít ỏi ban đầu
Với đa dạng các cách thực hiện, bạn có thể dễ dàng thực hiện short selling ngay cả trong trường hợp trực tuyến.
Vị thế mua sẽ được mở ra mà không cần phải sử dụng đến phương thức vay truyền thống. Có thể thực hiện mở ra các gói mua phù hợp đồng thời đẩy mạnh xu hướng mới.
Lợi ích từ short selling mang lại là nhiều vô kể. Đương nhiên phải kể đến lợi nhuận từ việc đầu cơ, mở ra các vị thế và ngăn ngừa nhiều loại rủi ro

Nhược điểm:

Dù có khả năng ngăn ngừa các rủi ro nhưng nó lại đem đến rất nhiều trường hợp thua lỗ lớn. Trường hợp này sẽ xảy ra nếu giá trị trên thị trường có xu hướng tăng lên.
Ngoài ra nhà đầu tư sẽ phải hứng chịu một số bất lợi về thu hồi. Và tệ hơn là cho vay những chứng khoán thanh lý trong thời điểm không hề thuận lợi.

Đó là toàn bộ những ưu và nhược điểm có thể xảy đến khi bạn sử dụng short selling. Dù nhược điểm của nó nhìn có vẻ không được nhiều như những gì ưu điểm nó mang lại. Nhưng chỉ với nhiêu đó thôi cũng sẽ khiến các nhà đầu tư phải khốn đốn.

Nên bán khống trong giao dịch không?

Dù sẽ xảy ra rất nhiều những rủi ro trong quá trình thực hiện hoạt động này. Nhưng không thể phủ nhận rằng bán khống sẽ khiến cho tính thanh khoản được tăng lên khá nhiều. Các loại chứng khoán xấu cũng được ngăn chặn ở mức độ nhất định nào đó. Chính vì vậy mà những trader đã có nhiều kinh nghiệm và là tay “lão làng”; thì thường sẽ tham gia vào chiến lược này.

Như đã nói thì việc short selling sẽ đem đến cho bạn khả năng phòng ngừa rủi ro và đầu cơ lợi nhuận rất tốt. Nếu thị trường đang trong quá trình sụt giá hoặc ở trạng thái trung lập. Những nhà đầu cơ có kinh nghiệm và nhạy bén sẽ nhận được khoản lợi nhuận lớn vô cùng.

Điều kiện để có thể short selling

Thời điểm chính là một trong những điều kiện căn bản để thực hiện tốt short selling. Cổ phiếu sẽ giảm giá nhanh hơn so với cách mà chúng tăng giá. Nếu có một cổ phiếu xảy ra hiện tượng tăng giá mạnh thì sớm muộn gì nó cũng bị xóa số trong vài ngày.

Lý do có thể đến từ sự tệ hại của các báo cáo tài chính hoặc một số sự kiện khiến nó bị giảm giá. Những nhà giao dịch thực hiện bán khống sẽ phải điều chỉnh thời gian giao dịch ngắn hơn nhiều lần. Nếu như tham gia vào các giao dịch short selling ở thời điểm quá muộn. Như vậy sẽ khiến cho những khoản phí cơ hội bị giảm xuống. Sẽ có những điều kiện khiến cho short selling được nhanh chóng thành công hơn.

Bear market

Xu hướng giúp thị trường chứng khoán có thể thống trị. Đó là nó sẽ giảm mạnh tại thị trường gấu. Vì vậy mà các nhà giao dịch luôn tin rằng họ có thể làm tốt các hoạt động bán khống khi ở thị trường gấu. Và nó sẽ được làm tốt hơn nhiều khi thị trường ở trạng thái tăng mạnh.

Những nhà đầu tư short selling rất chuộng sự sụt giảm đến từ thị trường. Bởi lúc này họ có thể mang về những nguồn lợi nhuận khổng lồ cho mình. Vì thế mà Bear market vẫn luôn là một điều kiện phù hợp và khá tốt để cho các nhà đầu tư kiếm lời.

Các yếu tố cơ bản về thị trường chứng khoán và thị trường suy yếu

Những yếu tố cơ bản của cổ phiếu sẽ nhanh chóng bị tệ đi vì nhiều lý do có thể xảy đến. Với tình hình này, sự xấu đi của cổ phiếu sẽ phản ánh được nền kinh tế đang dần bị suy thoái. Các yếu tố như chiến tranh hay các chỉ báo kỹ thuật giảm giá tại mức cao thì mới khiến cho sự biến động thị trường giảm xuống. Một số những người đầu tư đã có nhiều kinh nghiệm thường thích đợi cho thị trường giảm. Trước khi lệnh short sell được xác nhận. Điều này sẽ có thể xảy ra khi thị trường xảy ra hiện tượng có xu hướng cổ phiếu cao trong nhiều tuần.

>>> Có thể bạn quan tâm:

Bán khống chứng khoán có hợp pháp tại Việt Nam?

Tại thị trường Việt Nam, hiện pháp luật vẫn chưa có những quy định cụ thể nào cho vấn đề này. Mọi vấn đề chỉ đang nằm ở mức độ dự thảo và định nghĩa. Cũng như hướng dẫn một số bước ban đầu. Từ đây chúng ta có thể suy rằng thị trường Việt Nam vẫn chưa thực sự sẵn sàng cho phép hình thức đầu tư này hoạt động.

Nhưng tại các nước phát triển thì short selling lại được sử dụng phổ biến trong thị trường tài chính. Tuy nhiên bạn cũng nên chú ý. Nếu thực hiện bán khống trong thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ được tính là phạm pháp. Còn đối với hình thức short selling tại thị trường Forex thì nó cũng sẽ có những hạn chế nhất định.

Suy cho cùng thì mọi người cần phải thật cẩn thận khi thực hiện các giao dịch tài chính. Nếu pháp luật tại Việt Nam đã không cho phép. Tốt nhất đừng cố gắng thực hiện kẻo mang lại nhiều phiền toái. Sau khi tìm hiểu về short selling thì bạn nên để ý đến những thông tin đầu tư sao cho phù hợp. Dù tại thị trường Việt Nam nó chưa được chấp nhận. Nhưng biết đâu trong tương lai sẽ được áp dụng. Và lúc đó khi đã có sẵn kiến thức trong đầu thì bạn có thể thoải mái thực hiện các chiến lược đầu tư của mình. Một lưu ý mà chúng tôi muốn nhắn nhủ đến mọi người là phải chú ý đến những rủi ro và cách phòng ngừa sao cho hợp lý.

Kết luận

Mong rằng với những gì chúng tôi đã chia sẻ về short selling đã cho bạn hiểu biết nhiều hơn về thuật ngữ tài chính. Nếu không có sự chuẩn bị tốt về mặt kiến thức và chiến lược. Hay cả về mặt tâm lý trên thị trường. Bạn sẽ dễ dàng rơi vào những cạm bẫy hoặc chiêu trò dụ dỗ của các đối tượng xấu. Vì thế, am hiểu về thuật ngữ đầu tư và lấp đầy kiến thức là cách duy nhất khiến cho bạn thành công. Với Short Selling, chắc chắn rằng nó sẽ đem đến cho bạn rất nhiều những trải nghiệm giao dịch thăng trầm.

Vì là một chiến lược bao gồm rất nhiều những biến động và khó khăn khi sử dụng. Bạn cần phải trang bị thêm cho mình một tinh thần thép với sự mạo hiểm. Có như vậy mới có thể đương đầu với những gian nan có thể xảy ra khi thực hiện các bước đầu tư. Và cuối cùng, bạn hãy cân nhắc và suy tính kỹ lưỡng trước khi sử dụng phương thức bán khống trong đầu tư nhé.

>>> Kênh thông tin mà bạn không thê bỏ qua để mang lại hiệu quả trong đầu tư: F247.com.

Thông tin tổng hợp: chungkhoan24h.net